El sistema actual de fondos de pensiones
Hoy, los ahorros previsionales en Chile se invierten a través de los llamados multifondos.
Este sistema existe desde comienzos de los años 2000 y organiza los fondos de pensiones en cinco alternativas distintas:
- Fondo A
- Fondo B
- Fondo C
- Fondo D
- Fondo E
La principal diferencia entre ellos está en el nivel de riesgo y el tipo de inversiones que realiza cada uno.
¿Qué diferencias existen entre los multifondos?
En términos simples:
- el Fondo A es el más riesgoso, pero también el que tiene mayor potencial de rentabilidad en el largo plazo
- el Fondo E es el más conservador, con inversiones más estables y menos volatilidad
- los fondos B, C y D tienen niveles intermedios de riesgo
Esto significa que algunos fondos pueden tener mayores fluctuaciones en el corto plazo, mientras otros buscan entregar mayor estabilidad.
¿Cómo funciona el sistema en la práctica?
Actualmente, cada persona puede elegir en qué multifondo quiere tener sus ahorros previsionales.
Y también puede cambiarse de fondo cuando lo estime necesario.
La idea detrás de este modelo es permitir que las inversiones se adapten al perfil y etapa de vida de cada persona.
Por ejemplo:
- personas jóvenes suelen tener horizontes de ahorro más largos
- personas cercanas a pensionarse suelen priorizar estabilidad
El principal desafío de los multifondos
Aunque el sistema entrega flexibilidad, también implica tomar decisiones que no siempre son fáciles.
Muchas veces las personas:
- no saben qué fondo elegir
- no realizan seguimiento
- o se cambian impulsivamente en momentos de incertidumbre o caídas del mercado
Y eso puede afectar los resultados en el largo plazo.
Por eso, uno de los conceptos más importantes al hablar de multifondos es entender que el ahorro previsional suele construirse en horizontes largos y no pensando solo en movimientos de corto plazo.
¿Por qué cambiará este sistema?
La reforma previsional promulgada en 2025 incorpora uno de los cambios más importantes de las últimas décadas:
el reemplazo gradual de los multifondos por fondos generacionales.
Este nuevo sistema comenzará a implementarse desde abril de 2027.
La principal diferencia es que las inversiones dejarán de depender de cambios manuales entre fondos y pasarán a ajustarse automáticamente según la edad de las personas.
Un cambio que busca simplificar decisiones
La idea de los fondos generacionales es reducir la complejidad del sistema actual y acompañar automáticamente la etapa de vida de cada afiliado.
Es decir, que el nivel de riesgo vaya cambiando progresivamente en el tiempo sin necesidad de cambiarse manualmente de fondo.
Sigue aprendiendo sobre fondos generacionales
Este es solo el comienzo.
En los próximos capítulos de nuestra serie “Fondos Generacionales en Simple” revisaremos:
- cómo funcionará el nuevo sistema
- qué es el glide path
- qué pasará con el APV
- y cómo podrían impactar estos cambios en tu futura pensión
Por mientras, te dejamos contenido ya disponible en Capital Play:
- Fondos Generacionales - La Serie en Simple - Capítulo 1
- Streaming 62: Fondos Generacionales
- Otros contenidos sobre Reforma Previsional
Todo explicado en simple por AFP Capital, para ayudarte a entender mejor tu futuro previsional.