El nivel de riesgo de tu Fondo Generacional dependerá de su estrategia de inversión y de cómo se distribuyan sus recursos entre activos de crecimiento y protección. Esta combinación evolucionará automáticamente siguiendo una trayectoria conocida como glide path, que busca ajustar gradualmente las inversiones al horizonte previsional de cada generación.
¿Cómo se determina el riesgo de un Fondo Generacional?
Con la llegada de los Fondos Generacionales, el 1 de abril de 2027, cambiará la forma en que se invierten los ahorros obligatorios para la pensión.
Los actuales multifondos A, B, C, D y E serán reemplazados por 10 Fondos Generacionales, asociados al año de nacimiento de las personas.
Pero hay una gran diferencia: estos fondos no mantendrán una estrategia de inversión estática.
Su composición evolucionará a lo largo del tiempo, considerando cuánto falta para que cada generación llegue a la etapa de pensión.
Esto significa que el riesgo de tu Fondo Generacional no será necesariamente el mismo durante toda tu trayectoria de ahorro.
¿Qué es el glide path y por qué es importante?
Aunque su nombre suene técnico, el concepto es bastante sencillo.
El glide path, también conocido como trayectoria de inversión, establece cómo se ajustará gradualmente la estrategia de un Fondo Generacional a lo largo del tiempo.
Imagina una curva que representa la evolución de tus inversiones.
En las primeras etapas, cuando todavía faltan muchos años para pensionarse, la estrategia puede tener una mayor exposición a activos de crecimiento.
A medida que tu generación avanza hacia la pensión, esa combinación va cambiando para dar mayor importancia a los activos de protección.
Lo interesante es que estos ajustes están incorporados en el funcionamiento del fondo. No tendrás que estar pendiente de solicitar cambios para adaptar la estrategia de tu ahorro obligatorio.
Activos de crecimiento y protección: ¿cuál es la diferencia?
Para comprender el riesgo de tu fondo, es importante conocer los dos grandes tipos de activos que forman parte de su estrategia.
Activos de crecimiento
Buscan aprovechar oportunidades de rentabilidad en el largo plazo. Pueden ofrecer un mayor potencial de crecimiento, pero también presentar fluctuaciones más importantes en su valor.
Activos de protección
Buscan aportar mayor estabilidad a las inversiones y reducir la exposición a determinados riesgos, especialmente cuando se acerca la etapa de pensión.
Ambos cumplen funciones diferentes dentro de la estrategia.
Y aquí hay algo fundamental: una mayor proporción de activos de protección no significa que desaparezca el riesgo.
Todos los fondos están expuestos a las fluctuaciones de los mercados financieros y pueden experimentar ganancias o pérdidas.
¿Cómo puedes entender el riesgo de tu fondo?
Más que buscar una equivalencia entre tu Fondo Generacional y los actuales multifondos A, B, C, D o E, será importante conocer cómo se distribuyen sus inversiones y en qué etapa de su trayectoria se encuentra.
Para ello, hay tres aspectos que conviene considerar:
- Composición de las inversiones: qué proporción se destina a activos de crecimiento y protección.
- Horizonte previsional: cuánto tiempo falta para que tu generación llegue a la etapa de pensión.
- Trayectoria de inversión: cómo evolucionará la estrategia del fondo a lo largo del tiempo.
Estos elementos ayudan a comprender por qué el nivel de riesgo puede variar entre Fondos Generacionales y también dentro de la trayectoria de un mismo fondo.
¿Tendrás que hacer algo para ajustar el riesgo de tu ahorro obligatorio?
No.
Tu Fondo Generacional obligatorio se determinará según tu año de nacimiento, y su estrategia seguirá automáticamente la trayectoria de inversión definida para tu generación.
Esto no significa que las inversiones estén libres de riesgos ni que exista una rentabilidad garantizada.
Significa que el nuevo sistema incorpora una estrategia que busca equilibrar las oportunidades de crecimiento y la protección del ahorro a lo largo del tiempo.
Ideas clave
- Desde el 1 de abril de 2027 existirán 10 Fondos Generacionales.
- Tu ahorro obligatorio se asignará según tu año de nacimiento.
- El glide path define cómo evolucionará la estrategia de inversión de tu fondo.
- Los activos de crecimiento y protección cumplen funciones diferentes.
- Una mayor orientación hacia la protección no elimina el riesgo de pérdidas.
- Los ajustes de la estrategia serán automáticos.
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