Fondos Generacionales en Simple: Capítulo 3
La reforma previsional incorporó uno de los cambios más relevantes para el sistema de pensiones chileno: el reemplazo gradual de los multifondos por fondos generacionales.
Y aunque su implementación comenzará recién en abril de 2027, muchas personas ya se están preguntando:
¿Qué cambiará con mis ahorros?
¿Seguiré eligiendo mi fondo?
¿Cómo me afectará este nuevo sistema?
En este capítulo respondemos esas dudas en simple.
Respuesta rápida: ¿qué cambia con los Fondos Generacionales?
Los fondos generacionales reemplazarán gradualmente a los multifondos.
La principal diferencia es que las inversiones dejarán de depender de una elección individual entre los fondos A, B, C, D o E y pasarán a ajustarse automáticamente según la edad de cada afiliado.
👉 En simple: el sistema buscará que las inversiones evolucionen junto contigo a medida que avanzas en tu vida laboral.
Multifondos vs. Fondos Generacionales
La mejor forma de entender este cambio es comparando ambos sistemas.
| Sistema actual: Multifondos | Nuevo sistema: Fondos Generacionales |
|---|---|
| Existen los fondos A, B, C, D y E | Los afiliados se agrupan por generación o edad |
| Cada persona puede elegir su fondo | La asignación será automática |
| Los cambios de fondo dependen del afiliado | La estrategia se ajusta automáticamente |
| El nivel de riesgo puede mantenerse igual durante años | El nivel de riesgo evoluciona con la edad |
| Requiere tomar decisiones periódicas | Busca simplificar la experiencia |
👉 El objetivo no es eliminar el riesgo, sino administrarlo de forma distinta según la etapa de vida de cada persona.
¿Por qué surge este cambio?
Uno de los desafíos del sistema actual es que muchas personas no saben cómo elegir entre los distintos multifondos o realizan cambios motivados por eventos de corto plazo.
La reforma previsional busca simplificar esa experiencia.
Por eso, los fondos generacionales fueron diseñados para que la estrategia de inversión acompañe automáticamente el ciclo de vida de cada afiliado.
👉 Menos decisiones complejas y una trayectoria de inversión más alineada con la edad de cada persona.
¿Cómo funcionarán los Fondos Generacionales?
En el nuevo sistema, las personas serán agrupadas en fondos según su generación.
Cuando una persona es joven, el fondo podrá tener una mayor exposición a activos orientados al crecimiento de largo plazo.
A medida que se acerca la edad de pensión, la composición del fondo irá incorporando gradualmente una mayor estabilidad.
Este proceso será automático y progresivo.
👉 No ocurrirá de un día para otro ni mediante cambios bruscos.
¿Cómo me afecta este cambio?
La respuesta dependerá de tu etapa de vida.
Si estás comenzando tu vida laboral
Tus inversiones tendrán más tiempo para enfrentar ciclos económicos y capturar oportunidades de crecimiento de largo plazo.
Si estás en la mitad de tu carrera laboral
El sistema buscará equilibrar crecimiento y estabilidad mientras continúas acumulando ahorro previsional.
Si estás próximo a pensionarte
La estrategia tenderá gradualmente a privilegiar una mayor protección frente a fluctuaciones importantes de mercado.
👉 La lógica detrás del sistema es que las necesidades de una persona de 25 años no son las mismas que las de una persona de 60 años.
¿Qué es el Glide Path?
Uno de los conceptos centrales de los fondos generacionales es el Glide Path.
Es el mecanismo que permite que la estrategia de inversión evolucione a medida que envejeces.
En términos simples:
- más potencial de crecimiento cuando eres joven
- más estabilidad cuando te acercas a pensionarte
👉 Profundizaremos en este tema en el próximo capítulo de la serie.
¿Qué no cambia?
Aunque la forma de administrar las inversiones cambiará, hay elementos fundamentales que se mantienen.
Tu futura pensión seguirá dependiendo de factores como:
- los años que cotices
- el monto ahorrado
- la rentabilidad obtenida en el tiempo
- la edad de jubilación
Por eso, conceptos como el ahorro constante y la mirada de largo plazo seguirán siendo igual de importantes.
¿Qué pasará con el APV?
El Ahorro Previsional Voluntario (APV) tendrá reglas distintas al ahorro obligatorio.
Esto significa que seguirá siendo una herramienta complementaria para quienes buscan fortalecer su futura pensión y construir estrategias de ahorro acordes a sus objetivos.
👉 También abordaremos este tema en profundidad en próximos capítulos.
Lo que debes recordar
Si hay cinco ideas clave que debes llevarte de este capítulo, son estas:
✅ Los multifondos comenzarán a ser reemplazados desde abril de 2027.
✅ La asignación a los fondos generacionales será automática.
✅ Las inversiones se ajustarán gradualmente según la edad.
✅ El Glide Path permitirá que la estrategia evolucione durante la vida laboral.
✅ La importancia del ahorro, las cotizaciones y el largo plazo sigue siendo la misma.
Sigue aprendiendo sobre Fondos Generacionales
Este fue el capítulo 3 de Fondos Generacionales en Simple, la serie de Capital Play donde explicamos los principales cambios de la reforma previsional.
Para seguir profundizando, te recomendamos:
- Capítulo 1: ¿Qué son los Fondos Generacionales?
- Capítulo 2: Cómo funcionan hoy los multifondos
- Streaming 62: Las claves de los Fondos Generacionales
- ¿Qué pasará con tus fondos cuando lleguen los Fondos Generacionales?
En el próximo capítulo hablaremos sobre el Glide Path, uno de los conceptos más importantes para entender cómo funcionarán las inversiones en este nuevo sistema.