El 1 de abril de 2027 entrará en vigencia el nuevo modelo de Fondos Generacionales en Chile, marcando el fin definitivo del esquema de Multifondos, utilizado por 25 años por las AFP para administrar los ahorros previsionales.
A partir de ese hito, se organizarán los fondos AFP según edad, adaptando de manera automática el nivel de riesgo de las inversiones a lo largo de toda tu vida laboral para maximizar la rentabilidad en la juventud y proteger el capital acumulado a medida que te acercas al retiro.
¿Cómo funcionaban los multifondos AFP antes de elegir el multifondo por edad?
Durante más de dos décadas, el régimen de pensiones se articuló en torno a cinco carteras con distintos niveles de exposición a renta variable y renta fija: los Multifondos A, B, C, D y E.
El esquema fue creado en 2002 y, a partir de entonces, cada afiliado podía elegir el multifondo en el que quería que se invirtieran sus ahorros para la pensión, desde el más riesgoso fondo A al más conservador fondo E.
Pero cuando un afiliado se incorporaba al sistema y no manifestaba una preferencia explícita por uno, se le aplicaba una asignación por defecto basada en rangos amplios:
- Hasta 35 años: Fondo B.
- Mujeres de 36 a 50 años y hombres de 36 a 55 años: Fondo C.
- Mujeres desde 51 años y hombres desde 56 años: Fondo D.
Cada afiliado tenía la facultad de cambiarse de multifondo en cualquier momento, asumiendo de manera individual el traspaso de sus ahorros.
Limitaciones del modelo anterior
La principal debilidad de este sistema es la necesidad de una gestión activa del afiliado.
Al elegir el multifondo, sin asesoría técnica continua, los cotizantes cometían errores al intentar anticipar los movimientos del mercado financiero, lo que se traducía en pérdidas severas de sus fondos.
Además, los saltos entre fondos eran abruptos y pasar de una cartera intermedia a una conservadora al cumplir cierta edad provocaba liquidaciones repentinas de activos en lugar de una transición gradual.
Por ello, con la reforma previsional se estableció el reemplazo de los multifondos por un esquema de fondo generacional según edad.
¿Qué son los Fondos Generacionales y cómo funciona el fondo por edad?
Los Fondos Generacionales agrupan a los cotizantes en un fondo de acuerdo a su edad.
De esta manera, se cuenta con una estrategia de inversión diseñada para acompañar a la persona durante toda su trayectoria laboral, sin necesidad de que cada afiliado se cambie cuando estime conveniente.
Fondos AFP según edad: la nueva lógica de los Fondos Generacionales
La distribución de los fondos AFP según edad opera bajo el principio de que los jóvenes cuentan con un horizonte temporal amplio para absorber la volatilidad de los mercados globales a cambio de mayor retorno esperado; por lo tanto, pueden estar en fondos más riesgosos.
Pero conforme la cohorte envejece, la composición de la cartera en la que se invierten sus fondos reduce de forma continua la renta variable y eleva los instrumentos de renta fija de bajo riesgo, para proteger el ahorro.
Fondo por edad: asignación automática por año de nacimiento
El criterio central para saber qué fondo AFP me toca reside en la fecha de nacimiento. En lugar de pertenecer a una letra fija que exige traslados periódicos, el afiliado permanece en un mismo grupo que va madurando con él.
La reforma contempla que más de 12 millones de afiliados experimenten un cambio automático de fondo AFP, resguardando los saldos mediante un proceso de traspaso programado que evita distorsiones en los mercados de capitales locales.
Paso a paso: cómo saber qué fondo generacional te corresponde
Para identificar la cartera que te será asignada, basta con saber tu edad. El diseño contempla cohortes agrupadas en intervalos de cinco años, además de carteras específicas para personas ya pensionadas o en edad inmediata de retiro.
Fondo generacional por año de nacimiento y tramo de edad al 1 de abril de 2027
| Fondo Generacional | Tramo de edad al 1 de abril de 2027 | Año de nacimiento (cohorte estimada) |
|---|---|---|
| Fondo Inicial | Hasta 35 años. | 1992 en adelante. |
| Fondo Intermedio 1 | 36 a 40 años. | 1987 – 1991. |
| Fondo Intermedio 2 | 41 a 45 años. | 1982 – 1986. |
| Fondo Intermedio 3 | 46 a 50 años. | 1977 – 1981. |
| Fondo Intermedio 4 | 51 a 55 años. | 1972 – 1976. |
| Fondo Intermedio 5 | 56 a 60 años. | 1967 – 1971. |
| Fondo Intermedio 6 | 61 a 65 años. | 1962 – 1966. |
| Fondo Intermedio 7 | 66 a 70 años. | 1957 – 1961. |
| Fondo Intermedio 8 | 71 a 75 años. | 1952 – 1956. |
| Fondo de Consolidación | Más de 75 años. | 1951 o anterior. |
Para resolver con exactitud la duda sobre qué fondo AFP me toca, cada administradora informará formalmente la clasificación antes del inicio del despliegue masivo.
¿Puedo cambiar mi asignación de fondos AFP según edad si no estoy conforme?
A diferencia del sistema anterior, con los Fondos Generacionales no es posible cambiarse de fondo.
Solo podrás hacerlo en el caso de tu ahorro voluntario (APV o Cuenta 2), ya que mantiene total libertad de elección para el afiliado.
Simulador AFP Capital: calcula tu futura pensión
La rentabilidad del fondo y la constancia en las cotizaciones son los dos determinantes más relevantes para lograr la pensión que deseas. Contar con proyecciones claras te permite anticipar brechas de ahorro y evaluar la necesidad de realizar aportes voluntarios (APV).
Puedes utilizar el Simulador de Pensión de AFP Capital fácilmente desde la web, seas afiliado o no. El reporte te mostrará el monto proyectado de pensión mensual de acuerdo a tu edad y tu ahorro actual, y podrás simular cómo podría impactar comenzar a ahorrar de forma voluntaria desde hoy.
Preguntas frecuentes
¿Puedo elegir mi Fondo Generacional?
No. Tu fondo se aplicará de forma predeterminada según tu año de nacimiento. La legislación no permite solicitar el traspaso a otra cohorte.
¿Cada cuánto tiempo cambia mi fondo automáticamente?
Cada cinco años se reestructura la cohorte: quienes cumplen la edad siguiente pasan a integrar el Fondo Intermedio correspondiente. El proceso es automático y no requiere trámite del afiliado.
¿Puedo volver al sistema de multifondos anterior?
No. Una vez completada la transición oficial, el esquema de letras (A a E) queda completamente derogado y reemplazado por la estructura de fondo generacional según edad.
¿El cambio automático de fondo AFP tiene costos asociados?
No. El proceso de reasignación y el ajuste gradual de inversiones no tienen cobros ni comisiones adicionales para los afiliados.